剥头皮（scalping）策略的宣传图永远是「日内几十笔、月化 20%」，从来没人给你看成本明细。我把自己跑过的一款剥头皮 EA 三个月的账拆出来：
这张图的核心信息：持仓 1-3 分钟的超短策略，交易成本（点差+佣金+滑点）吃掉毛利的 70-90%。毛利 3 点的单子，成本 1.7 点，净赚 1.3 点——而只要滑点恶化 0.5 点，策略直接由盈转亏。
剥头皮要对冲的三本账：
- 点差账：日均成交 40 笔 × 1.6 点成本 × 点值，一个月光成本就是账户的 6-8%。你的月化毛利有多少？很多剥头皮毛利也就 12-15%；
- 滑点账：市价单扫单，实际成交价和请求价的差值要记录。我的数据显示欧美的平均负滑点 0.4 点，数据行情时 2 点+。没有这个记录，你的回测和实盘永远对不上；
- 拒单账：激进的平台会对你「延迟成交」，剥头皮最依赖的快速成交在你最需要它的时候掉链子。
结论很直接：剥头皮不是策略问题，是基础设施问题。ECN 裸点差账户 + VPS 机房放同城，是入场券；满足不了这两个条件的，看再多剥头皮 EA 也只是给平台和流动性商打工。
