低流动性行情（假期前夜、小币种、央行意外）是爆仓的高发场景。拿 2024 年瑞郎那次意外波动做个样本复盘——那晚同一个社区里，有人账户归零，有人毫发无损。把两边的差异拆开看，你会发现运气只解释很小一部分。
爆仓组的三个共同点：
- 满杠杆 + 重仓瑞郎或日元：这类「平时安静」的品种给人安全的错觉，实际是流动性最薄、跳空最狠的一批；
- 止损挂在「心理价位」而不是挂单：跳空行情里，心里的止损价和服务器上的止损单是生与死的区别——跳空 300 点时，没有挂单的止损等于没有止损；
- 持仓过周末/假期：流动性真空时段持仓，等于把账户交给命运抽签。
存活组做对的三件事（全部是提前做的）：
- 强平价距离永远大于 300%：保证金水平低于 500% 就自动降仓——跳空再狠，也不至于一击穿透；
- 止损单 + 追踪服务器端：所有单子过夜必挂硬止损，部分平台还开了「保证止损」（付点费用买保险，值）；
- 仓位与流动性匹配：瑞郎、新西兰元这类薄流动性品种，仓位上限是欧美的 60%，为的就是跳空时的滑点敞口可控。
本质上这是一道算术题：存活 = 强平距离 × 滑点预算 × 仓位。三个变量全部在自己手里，没有一个靠预测行情。那晚爆仓的朋友输的不是判断，是从来没人逼他们算这道题——今天写在这里，就算有人逼过了。
