仓位管理最经典的争论：固定手数（每次都 0.1 手）还是固定风险（每笔都亏账户的 2%）。我用同一个策略、同一份信号、300 笔交易做了对照模拟，结果图：
两个账户都从 $1000 起步，最终一个 $1420、一个 $2380。差异来源很简单：固定风险账户在盈利期自动放大仓位、亏损期自动收缩——它把复利机制写进了资金曲线，而固定手数账户赚的每一刀「购买力」都在缩水。
但固定风险也有代价，别只看好的一面：
- 回撤更深：仓位随资金放大，连续亏损时的绝对亏损额比固定手数大，这张图里固定风险的回撤也更深；
- 小账户算不开仓：$200 账户按 2% 风险、30 点止损，算出来的手数低于最小 0.01，公式直接失效——这就是为什么小资金只能退回固定手数；
- 对止损宽度敏感：止损 100 点的单子比止损 20 点的单子仓位小 5 倍，别嫌它保守，这就是「风险恒定」的含义。
我的落地建议：$1000 以上用固定风险 1-2%，$1000 以下固定手数但设「资金晋级线」——每涨 50% 把基础手数上调一档，手动模拟复利。核心不是哪个公式更优，是「仓位必须和账户规模联动」，联动了，复利才属于你。
