后台看到好几个人晒自己的「EA 矩阵」，一开五六个，品种还全是欧美黄金。先泼个冷水：那不叫组合，那叫把同一个风险买了五遍。
判断标准很简单：回撤是不是同时发生。我把自己的组合做过一次压力复盘——五个 EA 在 2024 年 8 月那波波动里，最大回撤全部落在同一周。名义上「分散」了五个策略，实际回撤是单策略的 2.3 倍，因为它们底层全在吃同一段波动。
为什么？看这张图就明白了：
两个策略的相关系数一旦超过 0.6，加第二个基本白加——组合波动率几乎没降。我后来定的规矩：
- 按「行情适应类型」分类：趋势型、震荡型、套利型各算一类，同类型最多留一个；
- 用周收益序列算相关系数，别用月度，样本太少看不出东西；
- 组合目标不是收益最大化，是把波动率压到单策略的 60% 以下，剩下的交给复利。
现在我跑「趋势 + 网格 + 套利」三引擎，相关系数都在 0.3 以下，回撤曲线明显比之前单跑趋势时平滑。有人愿意的话，楼下我可以把相关系数的计算脚本思路贴出来。
