今年最后一个打卡日，交年度总结。先给不想看长文的朋友一句话版：300 笔交易，胜率 54%，盈亏比 1.9，最大回撤 11%，年化 +27%，三个月份亏损。
亏损月档案（这部分比盈利月值钱）：
- 3 月（-4.2%）：趋势策略在长达 6 周的震荡里正常磨损。没做错什么，纯粹是策略的成本月。处理：不减仓不停机（市况过滤显示趋势结构仍在），4 月一波行情全部收回；
- 6 月（-6.8%）：人为事故。改参数时把止损系数 1.5 写成 0.15，止损变成「贴脸」，连吃 9 笔小损才发现。处理：从此改参数必须截图留档+跑 20 笔模拟确认；
- 9 月（-3.1%）：黄金波动结构变化，网格间距偏小导致磨损放大。处理：间距 25 调到 35，10 月起恢复。
全年数据里我最在意的三个数字：
- 盈利集中度：前 5 笔大盈利贡献了全年利润的 41%——趋势策略的老规律，每一次都验证「拿住大单」的重要性；
- 干预成本：手动干预的 14 次操作净贡献 -6.3%，平均每次让我亏 0.45%。这个数字我现在贴在屏幕边上；
- 成本占比：点差+佣金全年 $412，占本金 5.2%——这是纯支出，也是我明年优化执行环境的动力。
明年的目标定得很保守：年化 20%+，回撤 12% 以内，手动干预次数 0（去年 14 次，目标是一次都不要）。打卡帖明年继续，感谢一路围观的各位。
